Le rendement des produits d’épargne classiques est en chute constante depuis plusieurs années. Le taux du livret A devrait sans doute passer sous la barre des 1% au cours de l’année. Les taux de l’assurance vie s’égrènent peu à peu au fil des annonces avec un taux moyen de 2,5% en 2014. Mais la rémunération de l’épargne des ménages n’est pas la seule touchée. L’investissement dans les entreprises est au point mort depuis 2011 sensible aux fluctuations économiques et financières également, et cette question : Comment ces circuits financiers pourraient se renouveler et se réinventer ?

C’est dans ce contexte que Prêt d’Union a organisé conjointement avec Lendix, à la fondation Imagine, le Jeudi 05 Mars 2015 une conférence intitulée : Le Prêt, une nouvelle classe d’actifs ?
– Prêt d’Union est la première plateforme de prêts entre particuliers en France
– Lendix est une plateforme de prêts aux TPE/PME qui permet aux particuliers de financer directement des entreprises.

1. Emergence des plateformes dans le monde

La récente introduction en bourse de Lending Club valorisé actuellement 7 milliards de $ et pionner du prêt entre particuliers aux Etats-Unis a permis de légitimer tout un modèle. Au Royaume-Uni, en France ou ailleurs dans le monde plusieurs plateformes ont été créées pour permettre au secteur bancaire en mal d’innovation d’évoluer et de faire face aux enjeux économiques actuels.
Les plateformes anglo-saxonnes sont en avance en termes de production mensuelle, production de crédits cumulée, du fait d’un lancement des plateformes plusieurs années avant Prêt d’Union dont la plateforme web a été lancée début 2012.
En Europe continentale, Prêt d’Union est au coude à coude pour le titre de 1ère plateforme de peer-2-peer lending, en témoignent ces chiffres :

Prêt d’Union a financé plus de 150M€ depuis son lancement début 2012, ce qui correspond à une croissance annuelle de 100%. Ce volume de production de crédits est comparable à celui du leader américain Lending Club durant ses 3 premières années d’exercice. Les statistiques de production de crédits sont disponibles de façon transparente sur notre page statistique.

2. Plusieurs types de plateformes

Il est important de rappeler les différents types « crowdfunding » et les objectifs de chaque type de plateformes:
– Plateformes de don : c’est une contrepartie non monétaire souvent utilisé pour les projets créatifs (production musique, cinéma…)
– Plateforme d’investissement au capital des entreprises : consiste à prendre des parts dans les entreprises et attendre une rétribution en dividendes et en plus-values potentielles
– Plateforme de prêts aux particuliers : le prêt entre particuliers spécialisé dans le crédit aux ménages avec comme contrepartie le versement d’intérêts

3. Intérêts pour les investisseurs

Quels sont les bénéfices pour les investisseurs ? Ils sont au nombre de deux :
– Recherche de rendement : difficulté de trouver des placements avec un bon ratio rendement risque dans un environnement de taux bas (OAT 10 ans 0,5%, obligations d’entreprises Investment Grade 1,0%)
– Opportunité de diversification sur un sous-jacent jusqu’ici réservé aux banques avec des rendements compétitifs

4. Intervention de Prêt d’Union par Charles Egly

Charles Egly, président du directoire de la société de crédit Prêt d’Union a lancé les hostilités avec la présentation de Prêt d’Union. La disruption que représente Prêt d’Union dans l’écosystème bancaire et surtout de l’innovation que représente sa gamme de fonds. En plein débat sur l’« uberisation » croissante de l’économie.

Après avoir communiqué les chiffres sur les plateformes de peer-2-peer européennes et mondiales, il poursuivit par certaines des innovations majeures qu’apporte Prêt d’ Union avec sa plateforme:
– Transparence de l’information (estimation des performances, taux de défaut, historique des données)
– Les statistiques en temps réel (production de crédits, suivi des impayés)
– La facilité de comparaison pour les investisseurs (sélection des crédits, rendements, volumes)
– La mutualisation du risque (lors d’un défaut de paiement, l’ensemble de la communauté d’investisseur est impacté)

Et de donner des précisions sur la règlementation des plateformes de prêts aux ménages en France :

« Il y a une nécessité d’avoir un agrément d’établissement de crédit – agrément passeportable en Europe – pas encore de règles européennes communes »
Charles Egly

Pour rappel, Prêt d’Union est le leader Français de la finance participative et permet à des foyers de contracter un crédit consommation au meilleur taux mais aussi de faire un crédit véhicule ou bien de trouver un financement travaux.

Puis la présentation de la performance des différents fonds de la gamme de Prêt d’Union :

– Les fonds conservateurs correspondent aux emprunteurs de catégorie A, soit ceux ayant le profil de risque le moins élevé.
– Les fonds équilibrés correspondant aux emprunteurs de catégorie B et C, ayant un profil de risque supérieur à ceux de la catégorie A.
– Les fonds conservateurs ont été créés le 31/10/2013, les fonds équilibrés le 08/05/2014 et le fonds dynamique le 11/12/2014.

Il est important de préciser que les contrôles de solvabilité ainsi que les contrôles sur la fraude sont opérés de façon équivalente sur toute la gamme de fonds Prêt d’Union.

5. Intervention Lendix par Olivier Goy

De son côté Lendix, par la voie de son président du directoire Olivier Goy, a présenté en exclusivité le fonctionnement de sa plateforme de prêts aux TPE/PME, devenue possible à la suite du décret sur le Crowdfunding en octobre 2014 :

L’origine de la création de la plateforme Lendix est la suivante :
– Un marché de la dette à 2 vitesses
– Des banques sous contraintes réglementaires
– 2,5 millions de TPE & PME ayant un besoin massif de financement

Et Olivier Goy de préciser que Lendix s’attaque à un marché vierge qui représente 80 à 100 milliards d’euros. La plateforme Lendix pourra prêter à des entreprises françaises qui justifient d’au moins deux exercices comptables bénéficiaires, pour des montants compris entre 30 000 et 300 000€, sur des durées entre 18 et 48 mois, à des taux entre 4 et 9%.

Les investisseurs pourront placer 1 000€ par projet, l’objectif étant de financer plusieurs projets pour bénéficier de la mutualisation. La plateforme proposera également des solutions pour les investisseurs professionnels via des fonds communs de titrisation

Pour aller plus loin, et comprendre un peu mieux le fonctionnement de Lendix :

6. Table ronde des experts

La dernière partie de la conférence était consacrée à une table ronde avec comme participants :
– Donald Bryden, président du conseil de surveillance de Prêt d’Union
– Philippe Citerne, Administrateur d’Accor, Edenred et Lendix
– Didier le Menestrel, président de la Financière de l’échiquier
– Gilbert Richard, directeur des partenariats chez Crédit Mutuel Arkea

Gilbert Richard a d’abord détaillé les raisons qui ont poussé Arkea à investir au capital de Prêt d’Union en 2011. Il s’agit pour la banque d’une stratégie d’accompagner les innovations financières proposées par les start up. C’est ce qu’ils avaient fait par exemple avec Fortuneo il y a quelques années.
Donald Bryden a ensuite précisé les raisons qui l’ont poussé à rejoindre l’aventure Prêt d’Union. Le prêt aux ménages représente un sous-jacent stable, connu, qui offre une récurrence de revenus pour les investisseurs. L’algorithme de score utilisé pour opérer la sélection des emprunteurs permet d’industrialiser aisément la production de crédit tout en maîtrisant le risque associé.
Philippe Citerne a expliqué les contraintes qui pèsent sur les banques depuis la dernière crise de 2008-2009. Elles peuvent expliquer pourquoi les banques peuvent avoir des difficultés pour prêter aux entreprises autant qu’elles voudraient, et donc l’émergence des plateformes de prêts aux entreprises.
Enfin Didier le Ménestrel en tant que spécialiste de la gestion d’actif a indiqué être intéressé par cette nouvelle classe d’actifs mais il a des difficultés pour souscrire actuellement, en raison de la réglementation forte qui est imposée par les régulateurs sur ce type de format (les fonds communs de titrisation).

Pour en savoir plus sur Prêt d’Union, vous pouvez consulter nos différents guides :
– Guide du prêt entre particuliers
– Guide du prêt personnel et comment simuler son crédit personnel entre particuliers
– Le Guide du crédit qui vous permettra de tout savoir sur le crédit

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